முதலீட்டு வங்கியியல்: திருத்தங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாடு

'''முதலீட்டு வங்கி''' (''Investment banking'') என்பது முதலீட்டை உருவாக்கி அதனை பாதுகாப்பீடுகளிலும் கூட்டு நிறுவனங்களின் சேர்க்கை மற்றும் கையகப்படுத்துதலிலும் வியாபார முறையில் ஈடுபடுத்தும் நிதி நிறுவனங்கள் ஆகும். முதலீட்டு வங்கிகள் [[மூலதன சந்தை]]களில்சந்தைகளில் (சமபங்கு, [[பங்கு (நிதி)|பிணைப்பு]] இரண்டும்) [[பாதுகாப்பு பத்திரங்கள் |பாதுகாப்பு பத்திரங்களை]] விநியோகம் மற்றும் விற்பதன் மூலமும் மற்றும் பிணைப்புகளை காப்பீடு செய்வதன் மூலமும் ([[கடன் உள்ளிருப்பு மாற்றங்கள்|கடன் உள்ளிருப்பு மாற்றங்களை]] (credit default swaps) விற்பது) நிறுவனங்கள் மற்றும் அரசிடமிருந்து வருவாயை கூட்டுகிறது. மேலும் [[சேர்க்கை மற்றும் கையகப்படுத்துதல்|சேர்க்கை மற்றும் கையகப்படுத்துதல்]] போன்ற பரிவர்த்தனைகளுக்கு ஆலோசனை வழங்குவதன் மூலமும் லாபம் ஈட்டுகிறது.

இப்படிப்பட்ட சேவைகளை ஒருவர் [[ஐக்கிய அமெரிக்கா]]வில் செய்வதற்கு SEC (FINRA ) ஒழுங்குமுறைகளுக்கு கட்டுப்பட்ட, உரிமம் பெற்ற [[தரகு வியாபாரி|தரகு-வியாபாரி]]யாக இருக்க வேண்டும் [http://www.sec.gov/info/smallbus/hmakens.pdf பார்க்க SEC]. கடந்த 1980 களின் பிற்பகுதி வரையிலும், அமெரிக்காவில் முதலீட்டு வங்கிகளும் [[வணிக வங்கி|வணிக வங்கி]]களும் தனித்தனியாக செயல்பட்டன. மற்ற முன்னேறிய நாடுகள் (G7 நாடுகள் உட்பட) இந்த வேறுபாட்டை வழி வழியாக நிலை நிறுத்தவில்லை.

பெரும்பான்மையான முதலீட்டு வங்கிகள், வாடிக்கையாளர்களின் [[சேர்க்கை |சேர்க்கை]], [[கையகப்படுத்துதல் |கையகப்படுத்துதல்]], [[சொத்து விற்பனை|சொத்து விற்பனை]] அல்லது மற்ற நிதிப் பணிகளுக்கு திறமையாக [[திறம்பட திட்டமிடல் |திட்டமிடும்]] ஆலோசனை சேவைகளை அளிக்கிறது, அதாவது [[பெறப்பட்ட சொத்து (நிதி)| பெறப்பட்ட சொத்துகளை விற்றல்]], [[நிலையான வரவு|நிலையான வரவு]], [[வெளிநாட்டு பணப் பரிமாற்ற சந்தை|வெளிநாட்டு பணப் பரிமாற்றம்]], [[வர்த்தகப் பொருள்|வர்த்தகப் பொருள்]] மற்றும் [[சமபங்கு பாதுகாப்பு|சமபங்கு பாதுகாப்பு]] போன்ற சேவைகளை திட்டமிட உதவுகிறது.

பாதுகாப்பு பத்திரங்களை பணத்திற்காகவோ, மற்ற பாதுகாப்புகளுக்காகவோ (பரிவர்த்தனைகளை ஏற்படுத்தவும், பங்குகளை உருவாக்குவதிலும்) அல்லது பாதுகாப்பு மேம்பாட்டுக்காக ([[கீழ் எழுதுதல்|கீழ் எழுதுதல்]] நிறுவனங்களின் விற்பனையாகா பங்கீடுகளை வாங்க ஒப்புதல்,ஆய்வு, போன்றவற்றிற்காக) உயபோகப்படுத்துதலை "[[விற்பனைப் பகுதி|விற்பனைப் பகுதி]]" என குறிப்பிடப்படுகிறது.

[[ஓய்வூதிய நிதி|ஓய்வூதிய நிதி]], [[சமபங்கு வைப்பு நிதி|சமபங்கு வைப்பு நிதி]], [[ஹெட்ஜ் நிதி|ஹெட்ஜ் நிதி]] மற்றும் தன் முதலீட்டில் இருந்து அதிக பலனை எதிர்பார்த்து பொதுமக்கள் தங்கள் முதலீட்டை "விற்பனை பகுதியின்" சேவை மற்றும் விற்பனைப்பொருள் மீது ஈட்டுவது ஆகியவை யாவையும் நிர்வகிப்பதை "[[வாங்கும் பகுதி|வாங்கும் பகுதி]]" என குறிப்பிடுகின்றனர். பல நிறுவனங்கள் இந்த இரண்டு பகுதிகளையும் உள்ளடக்கியதாக உள்ளது.

அமெரிக்காவில் உள்ள [[வால் தெரு|வால் தெரு]]வில்தெருவில் (Wall Street) அமைந்துள்ள இருபெரு [[உலகப் புகழ்பெற்ற|உலகப் புகழ்பெற்ற]] (bulge bracket) நிதி நிறுவனங்கள் [[கோல்ட்மேன் சாக்ஸ்|கோல்ட்மேன் சாக்ஸ்]] மற்றும் [[மார்கன் ஸ்டான்லி|மார்கன் ஸ்டான்லி]] அமெரிக்க நிதி நெருக்கடியை முன்னிட்டு செப்டம்பர் 22, 2008 முதல் மரபு சார் வங்கிகளாக உருமாறின <ref>http://www.guardian.co.uk/business/2008/sep/22/wallstreet.morganstanley</ref>. [[பார்க்லேஸ்|பார்க்லேஸ்]], [[சிட்டி குரூப்|சிட்டி குரூப்]], [[கிரெடிட் சூசி|கிரெடிட் சூசி]], [[டட்ச் பேங்க்|டட்ச் பேங்க்]], [[எச்.எஸ்.பி.சி|எச்.எஸ்.பி.சி]], [[ஜெ.பி. மார்கன் சேஸ்|ஜெ.பி. மார்கன் சேஸ்]], [[பேங்கோ சான்டான்டர்|பேங்கோ சான்டான்டர்]], [[பி.பி.வி.ஏ|பி.பி.வி.ஏ]] மற்றும் [[யூபிஎஸ் ஏஜி|யூபிஎஸ் ஏஜி]] இவையாவும் பெரிய புகழ் மிக்க நிதி நிறுவனங்களாக மட்டுமின்றி, சேமிப்பு நிதிகளை ஒப்புக் கொள்வதால் (இங்கு குறிப்பிட்ட அனைத்து நிறுவனங்களுக்கும் அமெரிக்க கிளையில்லை) "அகில வங்கிகளாக" கருதப்படுகின்றன.

== முதலீட்டு வங்கிகளின் நிர்வாக அமைப்பு ==

முதலீட்டு வங்கிகள் [[முன் அலுவலகம்|முன் அலுவலகம்]], [[மத்திய அலுவலகம்|மத்திய அலுவலகம்]] மற்றும் [[பின் அலுவலகம்|பின் அலுவலகம்]] என மூன்று பகுதிகளாக பிரிக்கப்படுகின்றது.

==== முன் அலுவலகம் ====

* முதலீட்டு வங்கியியல் என்பது [[முதலீட்டு வங்கிகள்|முதலீட்டு வங்கி]]களின் மரபு சார்ந்த ஒரு நிலை, இது வாடிக்கையாளர்களுக்கு [[மூலதன சந்தைகள்|மூலதன சந்தை]]களில், [[நிதி|நிதி]]யைநிதியை பெருக்குவது மற்றும் நிறுவனங்களின் [[சேர்க்கை|சேர்க்கை]] மற்றும் கையகப்படுத்துதல் ஆகியவற்றிற்கு ஆலோசனை வழங்குவது போன்றவைகளிலும் ஈடுபட்டுள்ளது. இந்த வேலைகள் எவ்வளவுக்கெவ்வளவு பணம் ஈட்டுபவையாக உள்ளனவோ அந்த அளவிற்கு இதில் போட்டியும் நிலையில்லாத் தன்மையும் நிலவுகின்றது. இதைப்போன்றே இவ்வேலைகள் மிகவும் மன இறுக்கத்தை விளைவிப்பனவாகவும் உள்ளன. முதலீட்டு வங்கியாளர்கள் பொதுவாக ஒருவாரத்தில் 80 முதல் 100 மணி நேரமும், வார விடுமுறை நாட்களிலும் மற்றும் இரவு நேரங்களிலும் வேலை செய்ய வேண்டியுள்ளது. முதலீட்டு வங்கிகள் முதலீட்டாளர்களை பாதுகாப்பு விநியோக முறையில் சந்தாதாரர்களாக்க முனைகிறது, அதன் மூலம் ஏலத்தில் எடுப்பவர்களையும் அல்லது இணைக்கும் இலக்குகளை தரகு செய்வதிலும் ஈடுபடுகின்றது. முதலீட்டு வங்கிகளின் மற்ற விளக்கங்களில், [[சேர்க்கை மற்றும் கையகப்படுத்துதல்|சேர்க்கை மற்றும் கையகப்படுத்துதல்]] (M&amp;A) மற்றும் [[நிறுவன நிதி|நிறுவன நிதி]] ஆகியவையும் அடங்கும். முதலீட்டு வங்கியியல் பகுதி (IBD) பொதுவாக தொழில் வகை ஈட்டுத்தொகை மற்றும் உற்பத்திப் பொருள் ஈட்டுத்தொகை குழுக்கள் என இருவகையாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளது. தொழில்வகை ஈட்டுத்தொகை குழு குறிப்பிட்ட தொழில்களில் கவனம் செலுத்துகின்றது. அவை மருத்துவ பிரிவு, தொழில் நிறுவனங்கள் அல்லது தொழில் நுட்பம் மற்றும் தொழில் நிறுவனங்களின் கீழே அமைந்துள்ள வெவ்வேறு பகுதி நிறுவனங்களுக்கு இடையே நல் உறவுகளை தக்க வைத்து வங்கிகளுக்கு தொழில் ஏற்பட ஏது செய்கின்றது. உற்பத்திப் பொருள் ஈட்டுத்தொகை குழு நிதி உற்பத்திப் பொருட்களில் கவனம் செலுத்துகின்றது. அவை,நிறுவனங்களின் சேர்க்கை மற்றும் கையகப்படுத்துதல், எளிதில் கிடைக்கும் நிதிகள், சமபங்கு மற்றும் மிகுந்த கடன் ஆகும், மேலும் பொதுவாக நிறுவனக் குழுக்களோடு இணைந்து வாடிக்கையாளர் தேவைகளை நிறைவு செய்வதிலும் கவனம் செலுத்துகின்றது.

* '''[[முதலீட்டு மேலாண்மை|முதலீட்டு மேலாண்மை]]''' என்பது பல பாதுகாப்புப் பத்திரங்களையும் ([[பங்குகள்|பங்குகள்]], [[பிணைப்புகள்|பிணைப்புகள்]] போன்றவை) மற்றும் சொத்துக்களையும் (உ.தா. [[நில விற்பனை|நில விற்பனை]]) குறிப்பாக முதலீட்டாளர்களின் லாபத்திற்காக முதலீடு செய்வதில் நிர்வகிப்பதில் கவனம் செலுத்துகின்றது. முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனங்களாகவோ ([[காப்பீட்டு நிறுவனங்கள்|காப்பீட்டு நிறுவனங்கள்]], [[ஓய்வூதிய நிதி|ஓய்வூதிய நிதிகள்]], [[நிறுவனங்கள்|நிறுவனங்கள்]] ஆகியன) அல்லது [[தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள்|தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்]]களாகவோ (முதலீட்டு ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் இணைந்த முதலீட்டு திட்டங்கள், உதா.[[சமபங்கு வைப்பு நிதி|சமபங்கு வைப்பு நிதி]]) இருக்கின்றனர். [[முதலீட்டு மேலாண்மை|முதலீட்டு வங்கியின் நிர்வாக அமைப்பு]] பொதுவாக இரு குழுக்களாக பிரிக்கப்படுகின்றன, அவை தனிப்பட்ட சொத்து நிர்வாகம் மற்றும் தனிப்பட்ட வாடிக்கையாளர் சேவை என்பன ஆகும். சொத்து நிர்வாக [[சந்தை உருவாக்கி|சந்தை உருவாக்கலில்]], வியாபாரிகள் சொத்துகளின் வாங்கல் மற்றும் விற்றலில் ஒவ்வொரு முறையும் சிறிது சிறிதாக லாபம் ஈட்ட முனைவர். முதலீட்டு வங்கியின் விற்பன்னர்களை ''விற்பனை'' என குறிப்பிடுகின்றனர், இவர்களின் முதன்மையான வேலை நிறுவனங்கள் மற்றும் அதிக அளவில் முதலீடு செய்பவர்களுக்கு தொழில்முறை அறிவுரை அளித்து ([[விற்பனை பொருளின் தரம் நுகர்வோர்|விற்பனை பொருளின் தரம் நுகர்வோர்]] பொறுப்பு எனும் வகையில்) அவர்களின் வியாபாரத்தை பெறுதலேயாகும். விற்பனைக்குழு பின் வாடிக்கையாளரின் தேவைகளை சரியான வியாபாரக் குழுக்களுக்கு தெரியப்படுத்தும், அவை இதற்கான விலை நிர்ணயித்து வியாபாரம் செய்வதிலும் அல்லது வாடிக்கையாளரின் தேவைக்கேற்ப இவற்றை மாற்றி வடிவமைத்து விற்பதிலும் முற்படும்.

* '''வடிவமைப்புக்குழு''' (Structuring) மிக சமீப காலங்களில் [[பெறப்பட்ட சொத்து (நிதி)|பெறப்பட்ட சொத்துகள்]] தோன்றிய போது வந்த பிரிவு, இதில் அதி நுணுக்கமான மற்றும் கணக்கில் சிறந்த உத்தியோகஸ்தர்கள் சேர்ந்து அதிக லாபம் ஈட்டக்கூடிய, அதே சமயத்தில் மிக கடின வடிவான விற்பனைப் பொருட்களை உருவாக்க முற்படுகின்றனர். கணிதமுறை தேவைகளால் கணிதம் மற்றும் இயற்பியல் [[முனைவர்|முனைவர்]]களுக்குமுனைவர்களுக்கு (Ph.D.) [[நிறை ஆய்வாளர்|நிறை ஆய்வாளர்]]களாகஆய்வாளர்களாக பணியாற்றும் வேலைவாய்ப்பு அதிகரித்துள்ளது.

* '''[[வியாபார வங்கியியல்|வியாபார வங்கியியல்]]''' முதலீட்டு வங்கியின் [[தனியார் சமபங்கு|தனியார் சமபங்கு]]களைப் பற்றியதாகும்.<ref>[http://www.fdic.gov/bank/analytical/banking/2001sep/article2.html வியாபார வங்கியியல்: கடந்த மற்றும் நிகழ்காலம்]</ref> [[கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் மூலதன பங்குதாரர்|கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் மூலதன பங்குதாரர்]] (Capital Partners) மற்றும் ஜெபி மார்கன்ஸ் [[ஒரு சமபங்குதாரர்|ஒரு சமபங்குதாரர்]] (One Equity Partners). (பிரிட்டிஷ் ஆங்கிலத்தில் முதலில் முதலீட்டு வங்கியியலை "வியாபார வங்கியியல்" என்றே குறிப்பிட்டனர்.)

* '''[[விற்பனைப் பகுதி ஆய்வாளர்|ஆராய்ச்சிப் பிரிவு]]''' நிறுவனங்களை மதிப்பீடு செய்து அவற்றின் எதிர்கால வளர்ச்சி, "வாங்கும்" அல்லது "விற்கும்" விகித நிர்ணயம் ஆகியவற்றைப் பற்றிய ஆய்வறிக்கை வெளியிடுகின்றது. ஆராய்ச்சிப் பிரிவினால் நேரடியான வருமானம் ஏற்படாவிடினும் அதன் மதிப்பீடு, வியாபாரங்களுக்கும் விற்பனைப்பிரிவின், வாடிக்கையாளர்களுக்கான அறிவுரைக்கும் மற்றும் முதலீட்டு வங்கி அதன் வாடிக்கையாளர்களின் தேவை நிவர்த்தி செய்வதற்கும் உதவுகிறது. முத்டலீட்டு வங்கிக்கும் அதன் ஆய்வறிக்கைக்கும் முரண்பாடுகள் உள்ளது, அச்சிடப்படும் ஆய்வறிக்கையால் வங்கியின் லாபம் பாதிக்கப்படும். ஆகையினால் சமீப காலங்களில் முதலீட்டு வங்கி மற்றும் ஆராய்ச்சி இவற்றிடையேயான உறவு ஒழுங்குமுறைபடுத்தப்பட்டுள்ளது, அதனால் பொது மற்றும் தனிப்பட்ட இயக்கங்களுக்கிடையே [[சைனீஸ் வால்|சைனீஸ் வால்]] எழுப்பபட்டுள்ளது.

* '''[[செயல் திட்டம்|செயல்திட்டப் பிரிவு]]''' வெவ்வேறு சந்தைகளில் மேற்கொள்ள வேண்டிய உத்திகளை உள் மற்றும் வெளி வாடிக்கையாளர்களுக்கு அறிவுறுத்துகின்றது. சிறு தொழில் முதல் குறிப்பிட்ட தொழில் நிறுவனங்கள் வரை செயல்திட்டப் பிரிவாளர்கள் நிறுவனங்களையும், தொழிற்கூடங்களையும் பெரு பொருளாதார கண்ணோட்டத்தில் அளவீடு செய்து பட்டியலிடுகின்றனர். இச்செயல் திட்டம் பல நேரங்களில் சந்தையில் நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளை பாதிக்கின்றது, அதாவது எத்திசையில் நிறுவனத்தின் சொத்து மற்றும் வளர்திறன் செல்கிறது, விற்பனையாளர்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு தரும் அறிவுரை மற்றும் கட்டமைப்பினால் ஏற்படும் புதிய விற்பனைப் பொருட்கள் ஆகியவற்றை நிர்ணயிக்கிறது.

==== மத்திய அலுவலகம் ====

* '''[[இடர் கணிப்பீட்டு நிர்வாகம்|இடர்கணிப்பீட்டு நிர்வாகம்]]''' என்பது [[சந்தை இடர்வாய்ப்பு|சந்தை]]யை அனுமானிப்பதிலும் மற்றும் வியாபாரிகள் கடனளிப்பதால் ஏற்படும் [[கடன் இடர்வாய்ப்பு|கடன் இடர்வாய்ப்பு]]களைஇடர்வாய்ப்புகளை குறிப்பிடுவதிலும் அவர்கள் செய்யும் மூலதனத்தை 'தவறான' வியாபாரங்களால் ஏற்படும் நஷ்டம் பாதித்து விடாமல் பாதுகாப்பதுவுமாகும். மத்திய அலுவலகத்தின் மற்றொரு முக்கியமான பங்கு மேலே குறிப்பிட்ட பொருளாதார இடர் வாய்ப்புகளை துல்லியமாக கணிக்கவும் ([[வாடிக்கையாளர்|வாடிக்கையாளருடன்]] பொருளாதார அடிப்படையில் கொண்ட ஒப்பந்தத்திற்கேற்ப), சரியான முறையில் விளக்கவும் (பல்வேறு பொருத்தமான அமைப்புகளில் உள்ள நியம ஒப்பந்த மாதிரிகள்) மற்றும் குறித்த நேரத்தில் (வியாபாரத்தின் 30 நிமிடங்களுக்குள்) செயல்படுத்துவதுமாகும். சமீப வருடங்களில் தவறுகளால் ஏற்படும் இடர்வாய்ப்புகளை "[[செயல் இடர்வாய்ப்பு|செயல் இடர்வாய்ப்பு]]" என கூறுகின்றனர் மற்றும் மத்திய அலுவலகங்கள் நம்பிக்கை வழங்கும் பொது இந்த இடர்வாய்ப்புகளையும் எதிர்கொள்ளும் வழிகளை சேர்த்தே அறிவுறுத்துகின்றது. இந்த நம்பிக்கை வழங்காவிடில் சந்தை மற்றும் கடன் இடர்வாய்ப்பு அனுமானங்கள் ஏற்றுக் கொள்ளக் கூடியவையாக இருப்பதில்லை மேலும் தவறான அனுமானங்களுக்கும் வழிவகுக்கின்றது.

* '''[[நிதி|நிதி]]''' ப்பகுதி வங்கியின் முதலீட்டு நிர்வாகம் மற்றும் இடர்வாய்ப்பு கண்காணிப்பு ஆகியவற்றிற்கு பொறுப்பேற்கிறது. நிறுவனங்களின் நிதி செயல்பாடுகளை கண்காணிப்பது மற்றும் அனுமானித்து நிதிப்பகுதி உயர் நிர்வாகத்திற்கு, நிர்வாகத்தின் பாதுகாப்பின்மையால் அமையும் முழு இடர்வாய்ப்புகளை கட்டுப்படுத்தவும் லாபம் ஈட்டவும் மற்றும் நிர்வாகத்தின் பல வியாபாரங்களின் அமைப்புகள் பற்றியும் அறிவுறுத்தும் பிரதான ஆலோசக அமைப்பாக செயல்படுகிறது. யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் மற்றும் யுனைடெட் கிங்டம் ஆகிய இடங்களில் [[தணிக்கை அலுவலர்|நிதி தணிக்கை அலுவலர்]] என்பவர் நிர்வாகத்தின் உயர்ந்த பதவி உடையவராவார் மற்றும் இவர் உயர் நிதி அதிகாரியின் நேரடி கண்காணிப்பில் வேலை செய்பவராவார்.

* '''[[விதிமுறைப்பகுதி (நெறிப்படுத்துதல்)|விதிமுறைப்பகுதி]]''' முதலீட்டு வங்கியின் தினசரி செயல்பாடுகள் அரசாங்க விதிமுறைப்படியும் அகில உலக விதிமுறைகள் கடைபிடித்தும் நடக்க பொறுப்பேற்கிறது. பெரும்பாலான நேரங்களில் இப்பகுதி பின் அலுவலகமாக கருதப்படுகிறது.

====[[ பின் அலுவலகம்|பின் அலுவலகம்]]====

* '''செயல்பாடுகள்''' முடிந்த வியாபாரங்களை சரிபார்த்தலும், தவறுகளை சரிசெய்வதும் மற்றும் விற்பது வாங்குவதை ஏதுசெய்வதும் ஆகும். சிலர்{{Who|date=July 2008}} பின் அலுவலக செயல்பாடுகள் அதிக வேலை பாதுகாவலை அளிக்கிறது மற்றும் முதலீட்டு வங்கியின் எல்லா பகுதிகளையும் ஒப்பிடுகையில் மிக குறைந்த அளவிலேயே வேலை சார் முன்னேற்றம் அளிக்கின்றது என எண்ணினாலும் பல நிறுவனங்கள் இந்த செயல்பாடுகளை வெளி ஆட்களைக் கொண்டு செய்கிறது. ஆனாலும் இந்த பகுதி ஒரு வங்கியின் நூதனமான பகுதியாகும். நிதி சம்பந்தமான வேலை வாய்ப்புகளில் மிகுந்த போட்டியிருப்பதால் முதல் கட்ட வேலைகளுக்கு கல்லூரி பட்டங்கள் தேவைப்படுகின்றன. வங்கிகளின் பல பகுதிகளில் நடக்கும் செயல்பாடுகளை ஆழமான முறையில் அறிந்து கொள்ள நிதியியல் பட்டம் அத்தியாவசியமாக உள்ளது.

* வங்கியின் '''தொழில்நுட்பப் பகுதி''' என்பது அதன் [[தகவல் தொழில்நுட்பம்|தகவல் தொழில் நுட்பப் பகுதி]]யை குறிக்கும். அனைத்து பெரிய முதலீட்டு வங்கிகளும் கணிசமான அளவு தன் நிறுவன [[மென்பொருள்|மென் பொருட்]]களை கொண்டிருக்கின்றன, இவை அதன் [[தொழில்நுட்ப ஆதரவு குழுவினர் |தொழில் நுட்ப ஆதரவு குழுவினரால்]] ஏற்படுத்தப்பட்டு பேணிக் காக்கப்படுகிறது. கடந்த சில வருடங்களில் விற்பனை மற்றும் வியாபார இடங்களில் [[மின்னணு இயந்திரமாக்கல்|மின்னணு இயந்திரமாக்கலால்]] தொழில் நுட்பம் பெரிதளவில் மாறியுள்ளது. சில நிறுவனங்கள் [[பாதுகாப்பு பயம் (நிதி)|பாதுகாப்பின் பொருட்டு]] கடினமான மென்பொருள் [[வழிமுறை|வழிமுறை]]களைவழிமுறைகளை உபயோகப்படுத்தி வியாபாரம் செய்கின்றது.

=== சைனீஸ் வால் ===

முதலீட்டு வங்கியை தனியார் பணி, பொதுப் பணி என இரண்டாக பிரித்து அவற்றிற்கிடையே ஒரு [[சைனீஸ் வால்|சைனீஸ் வால்]] அதாவது தகவல் தடுப்பை ஏற்படுத்துவதன் மூலம் அவை இரண்டின் தகவல்களும் ஒன்றுடன் ஒன்று கலக்காமல் பார்த்துக் கொள்ள முடியும். வங்கியின் தனியார் பகுதி, பொதுப்படையாக வெளிப்படுத்தக் கூடாத தனியார் [[உள்நிர்வாக தகவல்|உள்நிர்வாக தகவல்]]களைதகவல்களை நிர்வகிக்கும், பொதுப்பகுதி பங்கு ஆய்வு போன்ற பொதுத் தகவல்களை நிர்வகிக்கும்.

== நிறுவன அளவு ==

2007இல் அகில உலக முதலீட்டு வங்கியியலின் வரவு, தொடர்ந்து ஐந்தாவது வருடமாக $84.3 பில்லியனுக்கு உயர்ந்துள்ளது.<ref>[http://www.ifsl.org.uk/upload/CBS_Banking_2008.pdf வங்கியியல் தொழில் தொடர்]</ref> கடந்த வருடத்தை விட இது 21% அதிகம் மற்றும் 2003 ஐப்போல இரண்டு மடங்கு ஆகும். கட்டண வருவாயைப் பொறுத்த வரை சாதனை வருடமாக இருந்துபட்ட போதிலும், பல முதலீட்டு வங்கிகள் யூ.எஸ்ஸின் [[உப முதன்மை|உப முதன்மை]] (sub-prime) பாதுகாப்பு முதலீடுகளால் பெருத்த நஷ்டத்தை அனுபவித்துள்ளது.

2007இல் ஐக்கிய அமெரிக்கா, முதலீட்டு வங்கியியலில் முதன்மையான பங்கு வகித்தது, மொத்தத்தில் 53%, கடந்த பத்து வருடங்களில் இந்த விகிதம் சிறிது சரிந்துள்ளது. ஐரோப்பா (மத்திய கிழக்கு மற்றும் ஆப்பிரிக்கா) பத்து வருட முன்பிருந்த தனது 30% பங்கிலிருந்து சிறிது உயர்ந்து, மொத்தத்தில் 32% பங்கை உருவாக்கியுள்ளது. {{Fact|April 2009|date=April 2009}}ஆசிய நாடுகள் மீதமுள்ள 15% உருவாக்கியுள்ளது. கடந்த பத்து வருடங்களில், யூ.எஸ்ஸின் கட்டண வருவாய் 80% உயர்ந்துள்ளது.{{Fact|April 2009|date=April 2009}} இதை ஒப்பிடுகையில், இதே காலகட்டத்தில் ஐரோப்பாவில் கட்டண வருவாய் 217% மற்றும் ஆசியாவில் 250% உயர்ந்துள்ளது.{{Fact|April 2009|date=April 2009}} இந்த தொழில் [[நியூயார்க் நகரம்|நியூயார்க் நகரம்]], [[லண்டன்|லண்டன்]] மற்றும் [[டோக்கியோ|டோக்கியோ]] உட்பட, முக்கிய நிதி நிறுவன மையங்கள், குறைந்த எண்ணிக்கையில் அதிகம் செயல்படுகின்றன.

முதலீட்டு வங்கியியல் பல்வேறு அகில உலக தொழில்களில் ஒன்று அதனால் அது தொடர்ச்சியாக அகில உலக நிதி சந்தையின் பல்வேறு சவால்களான புதிய முன்னேற்றங்கள் மற்றும் கண்டுபிடிப்புகளுக்கு ஏற்ப ஈடுகொடுக்க வேண்டியுள்ளது. முதலீட்டு வங்கியியலின் வரலாற்றில், அனைத்து முதலீட்டு வங்கியியல் தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகள் [[வர்த்தகப் பொருள்|வர்த்தகப்பொருளாக்கம்]] (commoditize) செய்யப்பட வேண்டும் என்பதே அனைவரும் விரும்பும் விதியாகும். வாடிக்கையாளர்களை வெற்றி கொள்ளும் பொருட்டும் புதிய சந்தைகளின் வியாபார நெளிவு சுளிவுகளை அறியும் பொருட்டும் வங்கியாளர்கள் அதிக லாபம் தரும் புதிய தயாரிப்புகளை தொடர்ந்து கண்டுபிடித்து தயாரித்து வருகின்றனர். எனினும் இவை, [[காப்புரிமம்|காப்புரிமம்]] அல்லது [[பதிப்புரிமை|பதிப்புரிமை]] செய்யாமல் இருப்பதால் போட்டி வங்கிகள் இவற்றைப் போலவே போலிகளை விரைவாக உருவாக்கி வியாபார லாபத்தை குறைத்து விடுகின்றன.

உதாரணத்திற்கு வாடிக்கையாளர்களுக்கு [[பிணைப்புகள் விற்றல்|பிணைப்புகள் விற்றல்]] மற்றும் [[சமபங்குகள்|சமபங்குகள்]] அளித்தல் இப்போது வர்த்தக தொழிலாகி விட்டது,{{Fact|date=February 2007}} வர்த்தகம் நன்கு நடக்கும் போது வழிமுறைப்படுத்துதல் மற்றும் [[பெறப்பட்ட சொத்து (நிதி)|பெறப்பட்ட சொத்து]]க்கள் வணிகம் அதிக லாபத்தை கொடுக்கும் - கடினமான நேரங்களில் அதிக நஷ்டத்தையும், அதாவது 2007களில் துவங்கிய [[பொருளாதார நெருக்கடி|பொருளாதார நெருக்கடி]]யைநெருக்கடியை தோற்றுவிக்கும். ஒவ்வொரு [[தன்னிச்சை ஒப்பந்தம் (நிதி)|தன்னிச்சை ஒப்பந்த]]த்தையும் தனிப்பட்ட முறையில் வடிவமைக்க வேண்டும் மற்றும் இவற்றில் சிக்கலான கொடுக்கல் வாங்கல் மற்றும் அபாயங்கள் இருக்க வாய்ப்புள்ளது. பட்டியலிட்டுள்ள தேர்வு ஒப்பந்தங்கள் பெரிய பரிமாற்றங்கள் மூலம் அதாவது [[சிபிஒஇ|சிபிஒஇ]] போன்றவை மூலமாக வியாபாரம் செய்யப்படும், மேலும் அவை [[பொது சமபங்கு|பொது சமபங்கு]] பாதுகாப்பு பத்திரங்கள் போல வர்த்தகமாக்கப்படும்.

மேலும், பல தயாரிப்புகள் வர்த்தகமாக்கப்படும் போது, முதலீட்டு வங்கியியலில் அதிக அளவு இலாபம் சொத்து வர்த்தகத்தின் போது கிடைக்கும், மேலும் அதில் அளவு நல்ல நெட்வொர்க்கை ஏற்படுத்திக் கொடுக்கும் (முதலீடு வங்கி அதிக அளவு வர்த்தகம் செய்யச் செய்ய, சந்தை எவ்வாறு உள்ளது என்பது பற்றி அறிய முடிவதால், வாடிக்கையாளர்களுக்கு நன்கு வழிகாட்ட முடியும்.)

முதலீட்டு வங்கியியலில் மிக துரிதமாக வளர்ந்து வரும் பிரிவு போது நிறுவனங்களில் ஈடுபடும் தனியார் மூலதனம் ஆகும் (PIPE, அதாவது D விதிமுறை அல்லது S விதிமுறை). இத்தகைய பரிவர்த்தனைகள், நிறுவனங்கள் மற்றும் பதிவு செய்த முதலீட்டாளர்களுக்கும் இடையே தனியே உடன்படிக்கை செய்து நடத்தப்படும். இந்த PIPE பரிவர்த்தனைகள் விதியற்ற 144A பரிவர்த்தனைகள். பெரிய [[உலகப் புகழ்பெற்ற|உலகப்புகழ்]] பெற்ற தரகு நிறுவனங்கள் மற்றும் சிறிய நிறுவனங்களும் இவ்வகை வியாபாரத்திற்கு போட்டியிடுகின்றன. இவ்வகை நிறுவனங்களிலிருந்து சிறப்பு வகை கையகப்படுத்தும் நிறுவனங்கள் (SPACs) அல்லது வெற்றுக் காசோலை நிறுவனங்கள் உருவாகி உள்ளன.

=== மேலான இணைப்பு ===

யு.எஸ்ஸில் [[வால் தெரு வீழ்ச்சி 1929|1929இல் ஏற்பட்ட பங்குச்சந்தை வீழ்ச்சி]]யினால் ஏற்படுத்தப்பட்ட [[கிளாஸ் ஸ்டீகல் விதிமுறை|கிளாஸ் ஸ்டீகல் விதிமுறை]] வங்கிகளை வைப்புத் தொகை ஏற்றுக் கொள்வதிலிருந்தும் பாதுகாப்புத் தொகை இடர்வாய்ப்பை அறிவதிலிருந்தும் தடை செய்ததால் மூதலீட்டு வங்கிகள் [[வணிக வங்கி|வணிக வங்கி]]களிலிருந்து பிரிந்து செயல்பட ஆரம்பித்தன. அதன்பின் 1999இல் ஏற்பட்ட [[கிளாஸ் ஸ்டீகல் விதிமுறை|கிராம்-லீச்-ப்லைலி விதிமுறை]]யை பெரிய நிறுவனங்கள் கடைபிடிக்க ஆரம்பித்தன.

சமீப கால வளர்ச்சியில் குறிப்பிடும் வகையிலுள்ளது [[மேலான இணைப்பு |மேலான இணைப்பில்]] உருவான [[கடன் பாதுகாப்பளித்தல் |கடன் பாதுகாப்பு]] ஆகும். {{Fact|date=February 2007}}முன்பு முதலீடு வங்கிகள் நிதியாளர்களை அதிக பணம் வட்டிக்குகொடுக்க உதவி புரிந்ததோடு நிதியாளரின் கொடுக்கப்படாத கடன்களை பிணைப்புகளாக மாற்றுவதன் மூலம் அதிக கால மாறா வட்டி விகிதத்தை அளித்து வந்தது. உதாரணமாக அடகு நிதியாளர் வீட்டு கடன் பெற இயலும், பின்னர் அந்த கடனுக்கு முதலீட்டு வங்கியை பிணைப்புகளை விற்கச் செய்து, பிணைப்புகளை விற்பதன் மூலம் கிடைக்கும் பணத்தை புதிய கடன் வாங்க உபயோகப்படுத்த இயலும், நிதியாளர் வங்கியில் கடனாக வாங்கிய பணத்தை, பிணைப்பு வைத்துள்ளவருக்கு அளிப்பர். இந்த செயலுக்கு பாதுகாப்பாக்கம் என்று பெயர். எனினும் நிதியாளர்கள் கடனையே குறிப்பாக அடகு கடனை பாதுகாப்பாக்க முனைந்தனர். இதனால், மேலும் இது தொடரும் என்ற பயத்தினால் பல முதலீட்டு வங்கிகள் தாமே நிதியாளாராகி <ref>[http://www.morganstanley.com/realestate/msr-lending_01.html மார்கன் ஸ்டான்லி நில விற்பன்னர் கடன்]</ref> கடன்களை உருவாக்கி அதனை பாதுகாப்பாக்க முனைந்தனர். வணிக அடகுகளில் பல முதலீட்டு வங்கிகள் லாபமற்ற வட்டி விகிதங்களில் {{Fact|date=February 2007}}(loss leader interest rate) கடன் அளித்து லோன்களை பாதுகாப்பகப்படுத்தி பணம் செய்ய நினைத்தது. இந்த முறை முதலீட்டாளர் மற்றும் உருவாக்குனர்களுக்கு பிரபலமான நிதி கொடுக்கும் வாய்ப்பாக இருந்தது.{{Fact|date=February 2007}} பாதுகாப்பக வீட்டு லோன்கள், 2007 இல் உருவான [[உபமுதன்மை அடகு நெருக்கடி|உபமுதன்மை அடகு நெருக்கடி]]யைநெருக்கடியை, முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் அபாயமான லோனை அவ்வாறு இல்லாதது போல காண்பித்ததால் மோசமாக்கியது.

== ஆர்வ முரண்பாடுகள் ==

சாத்தியமுள்ள ஆர்வ முரண்பாடுகள், வங்கியின் பல்வேறு பகுதியில் ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது, சந்தையை சாதுர்யமாக கையாண்டு தமக்கு சாதகமான நிதி நிலை ஏற்பட வழி செய்யலாம். முதலீட்டு வங்கியியலை நெறிப்படுத்தும் அதிகாரிகள் ([[:யுனைடெட் கிங்டெம்: 212|யுனைடெட் கிங்டெமின்]] [[நிதி சேவைகள் அதிகாரம் |FSA]] மற்றும் [[யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ்|யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸின்]] [[யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் பங்கு மற்றும் பரிமாற்ற ஆணை குழு|SEC]]) வங்கிகள் முதலீட்டு வங்கியியல் ஒருபக்கமும் சமபங்கு ஆய்வு மற்றும் வணிகம் மறுபக்கம் இருக்குமாறு இவற்றின் தகவல் தொடர்புக்கிடையே ஒரு சீ[[சைனீஸ் வால் (நிதியியல்)|னப் பெருஞ்சுவரை]] அதாவது தகவல் தடுப்பை ஏற்படுத்துமாறு கூற வேண்டும்.

* சமபங்கு ஆராய்ச்சி நிறுவனங்கள் முதலீட்டு வங்கிகளால் கண்டறியப்பட்டு நிர்வகிக்கப்பட்டு வந்தது. சமபங்கு ஆய்வாளர்கள் பொதுவாக ஒரு நிறுவனத்திற்கான ஈடு செய்தலை துவக்கி வைப்பதன் மூலம் இணைப்பை மேம்படுத்தி அதன் மூலம் அதிக லாபமுள்ள முதலீட்டு வங்கியியல் தொழிலுக்கு கொண்டு செல்வர். 1990 களில் பல சமபங்கு ஆய்வாளர்கள் தவறான முறையில், நேரடியாக முதலீட்டு வங்கியியல் தொழிலுக்கு கொண்டு செல்வர். நாணயத்தின் மறுபக்கமாக: நிறுவனங்கள் தமது பங்கு சாதகமாக நிர்ணயிக்கப்படவில்லை எனில் முதலீட்டு வங்கியிடலை தமது போட்டியாளர்களுக்கு திருப்பும் நிலைக்கு தள்ளப்பட்டது. அரசியல்வாதிகள் இத்தகைய செயலை சமூக விரோதமானது என சட்டம் இயற்றினர். 2001 இல் பங்குச் சந்தை சரிவினைத் தொடர்ந்து ஒழுங்குமுறையாளர்களிடமிருந்து வந்த கட்டுப்பாடு, தொடர்ச்சியான வழக்குகள், கணக்கு தீர்த்தல் மற்றும் குற்றச்சாட்டுகள் இந்த தொழிலுக்கு பல்வேறு தடைகளை ஏற்படுத்தியது.{{Fact|date=February 2007}}

* பல முதலீட்டு வங்கிகள் சில்லறை வியாபார தரகுகளையும் நிர்வகித்து வந்தது. 1990களில் சில சில்லறை வியாபாரத் தரகுகள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பாதுகாப்பு பத்திரங்களை விற்றது அவை கூறப்பட்டிருந்த இடையூறுகளை எதிர்கொள்ளவில்லை. இது முதலீட்டு வங்கியியல் தொழிலை மாற்றியது, அல்லது பொது மக்களின் பங்கு நிர்ணயம் பற்றிய கருத்தை தமக்கு சாதகமான நிலையாக்க பொதுமக்களுக்கு அதிகமான பங்குகளை விற்கும் நிலைக்கு கொண்டு வந்தது.

* முதலீட்டு வங்கிகள், தம்முடைய சொந்த கணக்குக்காக அதிக வியாபாரங்களை செய்வதால், சிலவிதமான [[முன்னோட்டம் |முன்னோட்டத்தில்]] ஈடுபடுவதற்கான சாத்தியக் கூறுகள் அதிகம் உள்ளன. முன்னோட்டம் என்பது பங்குத் தரகர் சட்டவிரோதமாக, வாடிக்கையாளர்களால் முன்பே சமர்ப்பிக்கப்பட்ட பாதுகாப்பு பத்திரங்களின் ஆணைகளை பூர்த்தி செய்வதற்கு முன், தன்னுடைய கணக்குக்கு அப்பத்திர ஆணைகளை செயல்படுத்தி அதனால் ஏற்படும் விலை மாற்றங்களை தமக்கு சாதகமாக பயன்படுத்திக் கொள்வதாகும்.

== குறிப்புகள் ==

== புற இணைப்புகள் ==