முதலீட்டு வங்கியியல்: திருத்தங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாடு

'''முதலீட்டு வங்கி''' (''Investment banking'') என்பது முதலீட்டை உருவாக்கி அதனை பாதுகாப்பீடுகளிலும் கூட்டு நிறுவனங்களின் சேர்க்கைசேர்க்கையிலும், மற்றும்நிறுவனங்களை கையகப்படுத்துதலிலும் வியாபார முறையில் ஈடுபடுத்தும் நிதி நிறுவனங்கள்நிறுவனங்களை ஆகும்குறிப்பதாகும். முதலீட்டு வங்கிகள் மூலதன சந்தைகளில் (சமபங்கு, [[பங்கு (நிதி)|பிணைப்பு]] இரண்டும்) [[பாதுகாப்பு பத்திரங்கள்|பாதுகாப்பு பத்திரங்களை]] விநியோகம் மற்றும்செய்து விற்பதன் மூலமும் மற்றும், பிணைப்புகளை காப்பீடு செய்வதன் மூலமும், ([[கடன் உள்ளிருப்பு மாற்றங்கள்|கடன் உள்ளிருப்பு மாற்றங்களை]] (credit default swaps) விற்பது) மூலமும், நிறுவனங்கள் மற்றும் அரசிடமிருந்து வருவாயை கூட்டுகிறது. மேலும் சேர்க்கை மற்றும் கையகப்படுத்துதல் போன்ற பரிவர்த்தனைகளுக்குபரிமாற்றங்களுக்கு ஆலோசனை வழங்குவதன் மூலமும் லாபம் ஈட்டுகிறது.

இப்படிப்பட்ட சேவைகளை ஒருவர் [[ஐக்கிய அமெரிக்கா]]வில் செய்வதற்குஇவ்வகை சேவைகளை ஒருவர் வழங்குவதற்கு SEC (FINRA ) ஒழுங்குமுறைகளுக்கு கட்டுப்பட்டஉட்பட்ட, உரிமம் பெற்ற [[தரகு வியாபாரி|தரகு-வியாபாரி]]யாக இருக்க வேண்டும் [http://www.sec.gov/info/smallbus/hmakens.pdf பார்க்க SEC]. கடந்த 1980 களின்ஆம் ஆண்டுகளின் பிற்பகுதி வரையிலும்வரை, அமெரிக்காவில் முதலீட்டு வங்கிகளும் [[வணிக வங்கி]]களும் தனித்தனியாக செயல்பட்டன. மற்ற முன்னேறிய நாடுகள் (G7 நாடுகள் உட்பட) இந்த வேறுபாட்டை வழி வழியாக நிலை நிறுத்தவில்லை.

பெரும்பான்மையான முதலீட்டு வங்கிகள், வாடிக்கையாளர்களின் சேர்க்கை, கையகப்படுத்துதல், சொத்து விற்பனை அல்லது மற்றஇதர நிதிப்நிதிசார் பணிகளுக்கு திறமையாக [[திறம்பட திட்டமிடல்|திட்டமிடும்]] ஆலோசனை சேவைகளை அளிக்கிறதுவழங்குகிறது, அதாவது [[பெறப்பட்டஅடைந்த சொத்து (நிதி)|பெறப்பட்டஅடைந்த சொத்துகளை விற்றல்]], நிலையான வரவு, [[வெளிநாட்டு பணப் பரிமாற்ற சந்தை|வெளிநாட்டு பணப் பரிமாற்றம்]], வர்த்தகப் பொருள் மற்றும்பாதுகாப்பு, சமபங்கு பாதுகாப்பு போன்ற சேவைகளை திட்டமிட உதவுகிறது.

பாதுகாப்பு பத்திரங்களை பணத்திற்காகவோபணத்திற்கோ, மற்ற பாதுகாப்புகளுக்காகவோபாதுகாப்புகளுகோ (பரிவர்த்தனைகளைபரிமாற்றி ஏற்படுத்தவும்வழங்கவும், பங்குகளை உருவாக்குவதிலும்உருவாக்கவும்) அல்லது பாதுகாப்பு மேம்பாட்டுக்காகமேம்பாட்டிற்காக (கீழ் எழுதுதல், நிறுவனங்களின் விற்பனையாகா பங்கீடுகளை வாங்க ஒப்புதல், ஆய்வு, போன்றவற்றிற்காக) உயபோகப்படுத்துதலைபயன்படுத்துதல் ஆகியவை "விற்பனைப் பகுதி" எனயில் குறிப்பிடப்படுகிறதுஅடங்கியதாகும்.

ஓய்வூதிய நிதி, சமபங்கு வைப்பு நிதி, [[ஹெட்ஜ் நிதி]] மற்றும் தன் முதலீட்டில் இருந்து அதிக பலனை எதிர்பார்த்து பொதுமக்கள் தங்கள் முதலீட்டை "விற்பனை பகுதியின்" சேவை மற்றும் விற்பனைப்பொருள் மீது ஈட்டுவது ஆகியவைஆகிய யாவையும்அனைத்தையும் நிர்வகிப்பதை "வாங்கும் பகுதி" என குறிப்பிடுகின்றனர். பல நிறுவனங்கள் இந்த இரண்டு பகுதிகளையும் உள்ளடக்கியதாக உள்ளது.

அமெரிக்காவில் உள்ள, வால் தெருவில் (Wall Street) அமைந்துள்ள இருபெரு உலகப் புகழ்பெற்ற (bulge bracket) நிதி நிறுவனங்கள் கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் மற்றும்நிறுவனமும், மார்கன் ஸ்டான்லி அமெரிக்க நிதி நிறுவனமும் நிதி நெருக்கடியை முன்னிட்டு செப்டம்பர் 22, 2008 ஆம் ஆண்டு முதல் மரபு சார் வங்கிகளாக உருமாறின <ref>http://www.guardian.co.uk/business/2008/sep/22/wallstreet.morganstanley</ref>. பார்க்லேஸ், சிட்டி குரூப், கிரெடிட் சூசி, டட்ச் பேங்க், எச்.எஸ்.பி.சி, ஜெ.பி. மார்கன் சேஸ், பேங்கோ சான்டான்டர், பி.பி.வி.ஏ மற்றும், [[யூபிஎஸ் ஏஜி]] இவையாவும் பெரிய புகழ் மிக்க நிதி நிறுவனங்களாக மட்டுமின்றி, சேமிப்பு நிதிகளை ஒப்புக் கொள்வதால் (இங்கு குறிப்பிட்ட அனைத்து நிறுவனங்களுக்கும் அமெரிக்க கிளையில்லை) "அகில வங்கிகளாக" கருதப்படுகின்றன.

இவ்வங்கிகளின் முதன்மையான செயல்பாடு பொருட்களை வாங்குவதும் விற்பதுமேயாகும். வங்கிகள் துணிந்து [[உடமையாளர் வியாபாரம்|உடமையாளர் வியாபாரங்களை]] மேற்கொள்கிறது, இது மிகச்சிறந்த விற்பனையாளர்கள் மூலம் வாடிக்கையாளரின் தொடர்பின்றி இந்த வியாபாரங்களை செய்விக்கின்றது மற்றும்இயக்குகின்றது. "மூலதனத் துணிவு" எனப்படும்என்று வழங்கும் தன் முழு அடையாளத்தை வெளியிடாத வியாபாரியின் கொடுக்கல் வாங்கல் ஆகியவற்றிற்கும் முதலீடு செய்கின்றதுசெய்கிறது. வங்கிகள், வரவு செலவு நிச்சயமற்ற வியாபாரங்களின் அதன் ரிஸ்க்கிற்குசூழ் இடருக்கு ஏற்ற இணையான லாபத்தை ஏற்படுத்திக் கொள்கின்றதுகொள்கிறது.

முதலீட்டு வங்கிகள் முன் அலுவலகம், மத்திய அலுவலகம் மற்றும் பின் அலுவலகம் என மூன்று பகுதிகளாக பிரிக்கப்படுகின்றதுபிரிக்கப்படுகிறது.

* முதலீட்டு வங்கியியல் என்பது [[முதலீட்டு வங்கிகள்|முதலீட்டு வங்கி]]களின் மரபு சார்ந்த ஒரு நிலை, இது வாடிக்கையாளர்களுக்கு [[மூலதன சந்தைகள்|மூலதன சந்தை]]களில், நிதியை பெருக்குவது மற்றும்பெருக்வதுடன் நிறுவனங்களின் சேர்க்கை மற்றும்சேர்க்கையிலும், கையகப்படுத்துதல் ஆகியவற்றிற்கு ஆலோசனை வழங்குவது போன்றவைகளிலும்வழங்குவதிலும் ஈடுபட்டுள்ளது. இந்த வேலைகள் எவ்வளவுக்கெவ்வளவு பணம் ஈட்டுபவையாக உள்ளனவோஇருந்தாலும், அந்தஅதே அளவிற்கு இதில் போட்டியும் நிலையில்லாத் தன்மையும் நிலவுகின்றதுநிலவுகிறது. இதைப்போன்றே இவ்வேலைகள் மிகவும் மன இறுக்கத்தை விளைவிப்பனவாகவும் உள்ளனஅளிக்கின்றன. முதலீட்டு வங்கியாளர்கள் பொதுவாக ஒருவாரத்தில் 80 முதல் 100 மணி நேரமும், வார விடுமுறை நாட்களிலும் மற்றும் இரவு நேரங்களிலும் வேலை செய்ய வேண்டியுள்ளது. முதலீட்டு வங்கிகள் முதலீட்டாளர்களை பாதுகாப்பு விநியோக முறையில் சந்தாதாரர்களாக்க முனைகிறது, அதன் மூலம் ஏலத்தில் எடுப்பவர்களையும் அல்லது இணைக்கும் இலக்குகளை தரகு செய்வதிலும் ஈடுபடுகின்றதுஈடுபடுகிறது. முதலீட்டு வங்கிகளின் மற்ற விளக்கங்களில், சேர்க்கை மற்றும் கையகப்படுத்துதல் (M&amp;A) மற்றும் நிறுவன நிதி ஆகியவையும் அடங்கும். முதலீட்டு வங்கியியல் பகுதி (IBD) பொதுவாக தொழில் வகை ஈட்டுத்தொகை மற்றும் உற்பத்திப் பொருள் ஈட்டுத்தொகை குழுக்கள் என இருவகையாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளது. தொழில்வகை ஈட்டுத்தொகை குழு குறிப்பிட்ட தொழில்களில் கவனம் செலுத்துகின்றதுசெலுத்துகிறது. அவை மருத்துவமருத்துவப் பிரிவு, தொழில் நிறுவனங்கள் அல்லது தொழில் நுட்பம் மற்றும், தொழில் நிறுவனங்களின் கீழே அமைந்துள்ள வெவ்வேறு பகுதி நிறுவனங்களுக்கு இடையே நல் உறவுகளை தக்க வைத்து வங்கிகளுக்கு வங்கிகளின் தொழில் ஏற்படவளர ஏதுவழி செய்கின்றதுசெய்கிறது.. உற்பத்திப் பொருள் ஈட்டுத்தொகை குழு நிதி உற்பத்திப் பொருட்களில் கவனம் செலுத்துகின்றதுசெலுத்துகிறது. அவை, நிறுவனங்களின் சேர்க்கைசேர்க்கையிலும், மற்றும் கையகப்படுத்துதல்கையகப்படுத்துதலிலும், எளிதில் கிடைக்கும் நிதிகள், சமபங்கு மற்றும்சமபங்குகள், மிகுந்த கடன் ஆகும், மேலும் பொதுவாக நிறுவனக் குழுக்களோடு இணைந்து வாடிக்கையாளர் தேவைகளை நிறைவு செய்வதிலும் கவனம் செலுத்துகின்றதுசெலுத்துகிறது.

* '''முதலீட்டு மேலாண்மை''' என்பது பல பாதுகாப்புப் பத்திரங்களையும் (பங்குகள், பிணைப்புகள் போன்றவை) மற்றும் சொத்துக்களையும் (உ.தா. நில விற்பனை) குறிப்பாக முதலீட்டாளர்களின் லாபத்திற்காக முதலீடு செய்வதில்செய்து நிர்வகிப்பதில் கவனம் செலுத்துகின்றதுசெலுத்துகிறது. முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனங்களாகவோ (காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், [[ஓய்வூதிய நிதி|ஓய்வூதிய நிதிகள்]], நிறுவனங்கள் ஆகியன) அல்லது [[தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள்|தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்]]களாகவோ (முதலீட்டு ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் இணைந்த முதலீட்டு திட்டங்கள், உதா.சமபங்கு வைப்பு நிதி) இருக்கின்றனர். [[முதலீட்டு மேலாண்மை|முதலீட்டு வங்கியின் நிர்வாக அமைப்பு]] பொதுவாக இரு குழுக்களாக பிரிக்கப்படுகின்றனபிரிக்கப்படுகிறது, அவை தனிப்பட்ட சொத்து நிர்வாகம் மற்றும் தனிப்பட்ட வாடிக்கையாளர் சேவை என்பன ஆகும். சொத்து நிர்வாக [[சந்தை உருவாக்கி|சந்தை உருவாக்கலில்]], வியாபாரிகள் சொத்துகளின் வாங்கல் மற்றும் விற்றலில் ஒவ்வொரு முறையும் சிறிது சிறிதாக லாபம் ஈட்ட முனைவர். முதலீட்டு வங்கியின் விற்பன்னர்களை ''விற்பனை'' என குறிப்பிடுகின்றனர், இவர்களின் முதன்மையான வேலை நிறுவனங்கள் மற்றும் அதிக அளவில் முதலீடு செய்பவர்களுக்கு தொழில்முறை அறிவுரை அளித்து (விற்பனை பொருளின் தரம் நுகர்வோர் பொறுப்பு எனும் வகையில்) அவர்களின் வியாபாரத்தை பெறுதலேயாகும். விற்பனைக்குழு பின் வாடிக்கையாளரின் தேவைகளை சரியான வியாபாரக் குழுக்களுக்கு தெரியப்படுத்தும், அவை இதற்கான விலை நிர்ணயித்து வியாபாரம் செய்வதிலும் அல்லது வாடிக்கையாளரின் தேவைக்கேற்ப இவற்றை மாற்றி வடிவமைத்து விற்பதிலும் முற்படும்.