முதலீட்டு வங்கியியல்: திருத்தங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாடு

2007இல்2007ஆம் ஆண்டில் அகில உலக முதலீட்டு வங்கியியலின் வரவு, தொடர்ந்து ஐந்தாவது வருடமாக $84.3 பில்லியனுக்கு உயர்ந்துள்ளது.<ref>[http://www.ifsl.org.uk/upload/CBS_Banking_2008.pdf வங்கியியல் தொழில் தொடர்]</ref> கடந்த வருடத்தை விட இது 21% அதிகம் மற்றும் 2003 ஐப்போலஆம் ஆண்டைப் போல இரண்டு மடங்கு ஆகும். கட்டண வருவாயைப் பொறுத்த வரை சாதனை வருடமாக இருந்துபட்டஇருந்த போதிலும், பல முதலீட்டு வங்கிகள் யூ.எஸ்ஸின் உப முதன்மை (sub-prime) பாதுகாப்பு முதலீடுகளால் பெருத்த நஷ்டத்தை அனுபவித்துள்ளது.

2007இல்2007 ஆம் ஆண்டில் ஐக்கிய அமெரிக்கா, முதலீட்டு வங்கியியலில் முதன்மையான பங்கு வகித்தது, மொத்தத்தில் 53%, கடந்த பத்து வருடங்களில் இந்த விகிதம் சிறிது சரிந்துள்ளது. ஐரோப்பா (மத்திய கிழக்கு மற்றும் ஆப்பிரிக்கா) பத்து வருட முன்பிருந்த தனது 30% பங்கிலிருந்து சிறிது உயர்ந்து, மொத்தத்தில் 32% பங்கை உருவாக்கியுள்ளது. {{Fact|April 2009|date=April 2009}}ஆசிய நாடுகள் மீதமுள்ள 15% உருவாக்கியுள்ளது. கடந்த பத்து வருடங்களில், யூ.எஸ்ஸின் கட்டண வருவாய் 80% உயர்ந்துள்ளது.{{Fact|April 2009|date=April 2009}} இதை ஒப்பிடுகையில், இதே காலகட்டத்தில் ஐரோப்பாவில் கட்டண வருவாய் 217% மற்றும் ஆசியாவில் 250% உயர்ந்துள்ளது.{{Fact|April 2009|date=April 2009}} இந்த தொழில் [[நியூயார்க் நகரம்]], [[லண்டன்]] மற்றும் [[டோக்கியோ]] உட்பட, முக்கிய நிதி நிறுவன மையங்கள், குறைந்த எண்ணிக்கையில் அதிகம் செயல்படுகின்றன.

முதலீட்டு வங்கியியல் பல்வேறு அகில உலக தொழில்களில் ஒன்று அதனால் அது தொடர்ச்சியாக அகில உலக நிதி சந்தையின் பல்வேறு சவால்களான புதிய முன்னேற்றங்கள் மற்றும் கண்டுபிடிப்புகளுக்கு ஏற்ப ஈடுகொடுக்க வேண்டியுள்ளது. முதலீட்டு வங்கியியலின் வரலாற்றில், அனைத்து முதலீட்டு வங்கியியல் தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகள் [[வர்த்தகப் பொருள்|வர்த்தகப்பொருளாக்கம்]] (commoditize) செய்யப்படசெய்ய வேண்டும் என்பதே அனைவரும் விரும்பும் விதியாகும். வாடிக்கையாளர்களை வெற்றி கொள்ளும் பொருட்டும் புதிய சந்தைகளின் வியாபார நெளிவு சுளிவுகளை அறியும் பொருட்டும் வங்கியாளர்கள் அதிக லாபம் தரும் புதிய தயாரிப்புகளை தொடர்ந்து கண்டுபிடித்து தயாரித்து வருகின்றனர். எனினும் இவை, [[காப்புரிமம்]] அல்லது [[பதிப்புரிமை]] செய்யாமல் இருப்பதால் போட்டி வங்கிகள் இவற்றைப் போலவே போலிகளை விரைவாக உருவாக்கி வியாபார லாபத்தை குறைத்து விடுகின்றன.

உதாரணத்திற்கு வாடிக்கையாளர்களுக்கு பிணைப்புகள் விற்றல் மற்றும் சமபங்குகள் அளித்தல் இப்போது வர்த்தக தொழிலாகி விட்டது,{{Fact|date=February 2007}} வர்த்தகம் நன்கு நடக்கும் போது வழிமுறைப்படுத்துதல் மற்றும் [[பெறப்பட்ட சொத்து (நிதி)|பெறப்பட்ட சொத்து]]க்கள் வணிகம் அதிக லாபத்தை கொடுக்கும் - கடினமான நேரங்களில் அதிக நஷ்டத்தையும், அதாவது 2007களில்2007 ஆம் ஆண்டில் துவங்கிய பொருளாதார நெருக்கடியை தோற்றுவிக்கும். ஒவ்வொரு [[தன்னிச்சை ஒப்பந்தம் (நிதி)|தன்னிச்சை ஒப்பந்த]]த்தையும் தனிப்பட்ட முறையில் வடிவமைக்க வேண்டும் மற்றும் இவற்றில் சிக்கலான கொடுக்கல் வாங்கல் மற்றும் அபாயங்கள் இருக்க வாய்ப்புள்ளது. பட்டியலிட்டுள்ள தேர்வு ஒப்பந்தங்கள் பெரிய பரிமாற்றங்கள் மூலம் அதாவது சிபிஒஇ போன்றவை மூலமாக வியாபாரம் செய்யப்படும், மேலும் அவை பொது சமபங்கு பாதுகாப்பு பத்திரங்கள் போல வர்த்தகமாக்கப்படும்வர்த்தகமாகும்..

மேலும், பல தயாரிப்புகள்தயாரிப்புகளை வர்த்தகமாக்கப்படும்வர்த்தகம் போதுசெய்யும் பொழுது, முதலீட்டு வங்கியியலில் அதிக அளவு இலாபம் சொத்து வர்த்தகத்தின் போது கிடைக்கும், மேலும் அதில் அளவு நல்ல நெட்வொர்க்கை ஏற்படுத்திக் கொடுக்கும் (முதலீடு வங்கி அதிக அளவு வர்த்தகம் செய்யச் செய்ய, சந்தை எவ்வாறு உள்ளது என்பது பற்றி அறிய முடிவதால், வாடிக்கையாளர்களுக்கு நன்கு வழிகாட்ட முடியும்.)

சமீப கால வளர்ச்சியில் குறிப்பிடும் வகையிலுள்ளது [[மேலான இணைப்பு|மேலான இணைப்பில்]] உருவான [[கடன் பாதுகாப்பளித்தல்|கடன் பாதுகாப்பு]] ஆகும். {{Fact|date=February 2007}}முன்பு முதலீடு வங்கிகள் நிதியாளர்களை அதிக பணம் வட்டிக்குகொடுக்க உதவி புரிந்ததோடு நிதியாளரின் கொடுக்கப்படாத கடன்களை பிணைப்புகளாக மாற்றுவதன் மூலம் அதிக கால மாறா வட்டி விகிதத்தை அளித்து வந்தது. உதாரணமாக அடகு நிதியாளர் வீட்டு கடன் பெற இயலும், பின்னர் அந்த கடனுக்கு முதலீட்டு வங்கியை பிணைப்புகளை விற்கச் செய்து, பிணைப்புகளை விற்பதன் மூலம் கிடைக்கும் பணத்தை புதிய கடன் வாங்க உபயோகப்படுத்த இயலும், நிதியாளர் வங்கியில் கடனாக வாங்கிய பணத்தை, பிணைப்பு வைத்துள்ளவருக்கு அளிப்பர். இந்த செயலுக்கு பாதுகாப்பாக்கம் என்று பெயர். எனினும் நிதியாளர்கள் கடனையே குறிப்பாக அடகு கடனை பாதுகாப்பாக்க முனைந்தனர். இதனால், மேலும் இது தொடரும் என்ற பயத்தினால் பல முதலீட்டு வங்கிகள் தாமே நிதியாளாராகி <ref>[http://www.morganstanley.com/realestate/msr-lending_01.html மார்கன் ஸ்டான்லி நில விற்பன்னர் கடன்]</ref> கடன்களை உருவாக்கி அதனை பாதுகாப்பாக்க முனைந்தனர். வணிக அடகுகளில் பல முதலீட்டு வங்கிகள் லாபமற்ற வட்டி விகிதங்களில் {{Fact|date=February 2007}}(loss leader interest rate) கடன் அளித்து லோன்களை பாதுகாப்பகப்படுத்தி பணம் செய்ய நினைத்தது. இந்த முறை முதலீட்டாளர் மற்றும் உருவாக்குனர்களுக்கு பிரபலமான நிதி கொடுக்கும் வாய்ப்பாக இருந்தது.{{Fact|date=February 2007}} பாதுகாப்பக வீட்டு லோன்கள், 2007 இல் உருவான உபமுதன்மை அடகு நெருக்கடியை, முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் அபாயமான லோனை அவ்வாறு இல்லாதது போல காண்பித்ததால் மோசமாக்கியது.